关于2022年全球及中国半导体发展情况的判断与思考-凯发游戏入口官网

2021年是一个罕见高成长的年份，wsts 预测至少增长率在25%以上，产值规模超过5000亿美金,国内产值也接近万亿收入规模。基于产业发展惯性, 2022年半导体行情应该不会差。

1、2022年全球半导体产能紧张的态势会如何演进，是否会出现产能过剩?

从目前来看，2022 年全球半导体产能紧张的态势大概率会全面缓解，甚至部分通用性较强的产品会有过剩风险，还有些芯片产品会受限于“长短料”的问题继续累计库存，在2022年下半年就提前进入降价通道，价格回调10%-15%。不过紧缺和过剩是一个动态调整的过程，依然面临着诸多变数。

2、2022年半导体产业的投资热点在哪里?

2021年资本市场主要追捧的半导体细分领域包括:gpu、dpu等与数据中心场景强结合的高性能专用处理器，由全球缺芯而获得资本市场关注的车规级 mcu、 adas、 激光/毫米波雷达等关键芯片、由新能源汽车和碳中和概念带来的 sic、gan等功率半导体从衬底材料到器件制造的全产业链，以及wifi6、saw滤波器等满足新一代通信国产化需求的产品。

2022年毫无疑问半导体仍然会是国内最代表硬科技的投资主流，但投资的主要逻辑会发生一些调整:从全面覆盖到纵深布局，从产品驱动到产能和人才等要素驱动，从追赶替代到兼顾追赶和引领，从追捧价值热点到寻找价值洼地。

3、2022年我国半导体产业的竞争格局出现什么新变化?

2022年我国半导体产业的竞争格局主要体现在商业策略和范式的一些变化上。设计业方面，由于科创板连续3年的造富效应，大量优质设计企业已经完成上市，特别是在模拟芯片、nor存储器、eda等领域，已经出现了赛道拥挤和同质化竞争。因此不少头部企业开始选择横向产品跨界或纵向产链延拓，以支撑资本市场给出的高估值。而近2-3年供应链的不确定性有可能会对一些中小初创企业造成冲击，部分新创企业在这种格局下迎来融资寒冬。因此2022年会观察到头部设计企业瞄准新产品线的团队或者制造、封测产线展开积极的收并 购，cis、显示驱动、mems、功率等泛模拟类芯片大概率将出现2—3家由设计企业转型而来的idm企业。

4、2022年我国半导体产业的市场格局出现什么新变化?

影响2022年我国半导体产业的市场格局变化的主要有四大因素:一是消费内需市场的萎靡不振。二是数字经济和新基建在双碳背景下的推进。三是比肩手机/pc市场体量的新型智能化终端的出现和渗透，四是高价值人才的回归。

5、2022年我国半导体产业的区域格局出现什么新变化?

十四五开局之年，国内有超过20个省市将集成电路/半导体列入“十四五规划”中，也预示着国内半导体产业的区域竞争将愈发激烈。

2022年区域集成电路产业政策仍然是上海为核心的长三角地区领跑，但大湾区和京津冀会有更具创新性和突破性的先行先试政策出台。